restructuration économique majeure à l'échelle mondiale

Prévision : "Iran - Interférence des événements et prévision d'un spectre plus large pour le futur proche" (publié le 6 mars 2026, lien)

S. Dragan :

En général, après le 20 avril 2026, beaucoup de choses vont commencer à changer dans le monde. Les tendances précédentes pourraient modifier leur cours. En fait, une restructuration économique sérieuse va débuter à l'échelle mondiale d'ici la fin du mois de mars 2026. Mais cela semble être un genre d'impasse énergétique, forçant une révision de la structure entière de l'économie mondiale. Bien sûr, tous les pays réagiront à cela.

Cela ne se produira pas simultanément, mais le processus a atteint un point où il est impossible de continuer dans cette direction. Ce sont des signes de crise. Les structures d'interaction précédentes seront démantelées, bien que cela se fasse principalement sous forme de pause.

Peu de personnes, au début du mois de mars 2026, anticipaient que les États-Unis seraient entraînés dans un conflit à long terme et échoueraient, comme ils l'avaient fait en juin de l'année précédente, à déclarer la victoire et à prévenir ainsi une escalade supplémentaire du conflit au Moyen-Orient. Le leadership américain a probablement été balayé par le succès fulgurant au Venezuela. Mais l'Iran n'est pas l'Amérique latine.

« Après le 20 avril 2026, beaucoup de choses changeront dans le monde. Et les tendances précédentes pourraient modifier leur cours.

Le 21 avril 2026, en tenant compte de l'escalade de la confrontation dans la région du golfe Persique, le directeur de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), Fatih Birol, a attiré l'attention sur les problèmes liés à l'approvisionnement énergétique.

L'escalade de la situation au Moyen-Orient pourrait entraîner une restructuration fondamentale du système énergétique mondial, a déclaré le directeur de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), Fatih Birol.

« Cette situation pourrait mener à une refaçonnage complet de la carte énergétique mondiale », a déclaré le chef de l'AIE, commentant la situation au Moyen-Orient, comme le cite le journal Dünya.

Biröl a souligné qu'il ne s'agit pas simplement d'une instabilité temporaire, mais d'un changement structurel dans l'énergie mondiale.

Il a noté que même avec une levée rapide des restrictions, y compris la situation autour du détroit d'Hormuz, un retour au système d'approvisionnement antérieur prendra beaucoup de temps.

"Même si le détroit s'ouvre demain, revenir à l'état précédent nécessitera des investissements importants et du temps - pas moins de deux ans", a souligné le directeur de l'AIE.

Biröl a également mis en garde contre les risques pour les marchés mondiaux, y compris les perturbations de l'approvisionnement et les hausses de prix, en particulier en Europe, où les changements dans les chaînes logistiques sont déjà enregistrés.

“Et les tendances précédentes ont changé de cap. En fait, une restructuration économique sérieuse a déjà commencé dans le monde entier à la fin du mois de mars 2026.”

Face aux pénuries de pétrole et de gaz en provenance de la région du Golfe persique, les États-Unis ont approuvé de nouvelles opérations impliquant du pétrole russe déjà chargé sur des pétroliers. Une autorisation similaire, délivrée au début du mois de mars, concernait les exportations vers l'Inde ; désormais, il n'y a plus de restrictions géographiques, seulement une limite temporelle - les opérations sont autorisées jusqu'au 11 avril. À cette date, environ 19 millions de barils de pétrole et plus de 300 000 tonnes de produits pétroliers ont été vendus sous licence. Les Philippines et la Thaïlande ont manifesté leur intérêt pour les lots russes.

Le Bureau de contrôle des actifs étrangers (OFAC) du Département du Trésor américain a délivré une licence permettant l'acquisition de pétrole et de produits pétroliers russes chargés sur des pétroliers au plus tard le 12 mars, à acheter jusqu'au 11 avril. Comme l'a souligné le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, cette autorisation vise à élargir la géographie des livraisons pour les lots expédiés.

La raison de la licence délivrée pourrait être de créer l'illusion de réserves importantes inexploitées pour faire chuter les prix du pétrole, déclare Igor Yushkov, expert de l'Université financière. Selon lui, les matières premières ont été accumulées en janvier-février en raison des faibles cours, mais après le blocage du détroit d'Hormuz, ces réserves ont commencé à être achetées activement, et les volumes sont passés de 140 millions à 19 millions de barils. Néanmoins, la licence crée un précédent positif, montrant que les sanctions peuvent être levées.

Le 18 avril, TASS a rapporté la prolongation de la levée des sanctions pour le pétrole russe.

Le département du Trésor américain a annoncé samedi le renouvellement de la licence pour la vente de pétrole russe, étendant le soulagement des sanctions américaines aux matières premières chargées sur des navires avant le 17 avril, le document était valable jusqu'au 16 mai. Il a ensuite été prolongé d'un mois supplémentaire - jusqu'à la mi-juin 2026.

"Étendre la levée des sanctions sur le pétrole russe, sans aucun doute, suscitera une inquiétude extrême, une hystérie et des cris de guerre de la part des bellicistes de l'UE et de la Grande-Bretagne," a écrit le directeur du Fonds de richesse russe, K. Dmitriev, sur son canal Telegram.

Il a ajouté que de nombreux pays, y compris les États-Unis, reconnaissent de plus en plus le rôle du pétrole et du gaz russes dans le maintien de la stabilité économique mondiale. Le directeur du Fonds de richesse russe estime que les sanctions contre la Russie sont "inefficaces et destructrices."

"Mais cela (la restructuration économique) semble être un genre d'impasse énergétique, qui impose une réévaluation de la structure entière de l'économie mondiale. Bien sûr, tous les pays réagiront à cela. Peut-être pas simultanément, mais le processus a pris une tournure telle qu'il est impossible de poursuivre dans cette direction."

Les Émirats arabes unis (EAU) ont quitté l'OPEP et l'OPEP+ le 1er mai, une décision considérée comme l'un des coups les plus significatifs portés au cartel pétrolier ces dernières années. Un producteur majeur est désormais exempt de respect des quotas et prévoit d'augmenter sa production. Malgré cela, les prix du pétrole ne baissent pas mais restent stables autour de 110-120 dollars le baril en raison des tensions dans le détroit d'Ormuz.

Les Émirats arabes unis étaient le troisième plus grand producteur de l'OPEP avec une production quotidienne de 3,4 millions de barils (avant la campagne américano-israélienne contre l'Iran). Le pays a encore le potentiel d'augmenter sa production à 5 millions de barils par jour l'année prochaine. Par conséquent, la sortie des Émirats arabes unis du cartel n'est pas un protestation émotionnelle mais un mouvement rationnel d'un producteur cherchant à monétiser ses investissements en infrastructure avant que le marché pétrolier n'entre dans une période de demande réduite.

En faisant cela, l'OPEP a perdu l'un des rares membres capable d'augmenter rapidement sa production, affaiblissant ainsi l'organisation. Mais dire que l'OPEP s'est effondrée est trop prématuré. Plutôt, le cartel a perdu de sa discipline au sein du club, notamment car plusieurs de ses membres - l'Iran, la Libye et le Venezuela - ont été exemptés de quotas en raison des sanctions ou des conflits internes. Et la discipline est, en essence, la seule chose qui sous-tend l'influence de l'organisation sur le marché.

En conséquence, le marché cesse de s'appuyer sur les accords et retourne à un état de volatilité où le prix est déterminé non par la coordination mais par la concurrence.

Les analystes considèrent la sortie des Émirats Arabes Unis de l'OPEP comme une victoire pour le président américain Donald Trump, qui critique l'organisation pour influencer les prix par le biais de la restriction de la production. Cependant, la position américaine a historiquement été ambivalente. D'une part, les États-Unis sont le plus grand consommateur, intéressé par des prix bas. D'autre part, ils sont également le plus grand producteur, et un pétrole trop bon marché nuit à leur propre industrie.

L'objectif de Washington n'est pas des ressources énergétiques bon marché, mais une gestion du pétrole sans un puissant cartel. Car l'OPEP crée un centre de coordination en dehors du contrôle américain, et moins il y a de grands producteurs, plus leur pouvoir de négociation collectif est faible et plus les acteurs individuels émergent.

Mais si un OPEC fort apaise le marché, un OPEC faible le rend plus nerveux. La conséquence principale à long terme n'est pas une baisse immédiate des prix, mais une augmentation de la volatilité, lorsque le prix bouge non pas de manière fluide, mais par à-coups : il monte en raison de Hormuz, chute en raison de l'augmentation de la production, monte à nouveau en raison des sanctions ou des attaques sur les infrastructures. Même dans de telles conditions, sur un marché fragmenté, les États-Unis conservent une influence significative. Le rôle des États-Unis en tant que centre financier est renforcé, car le pétrole reste une marchandise indexée sur le dollar, malgré la croissance des systèmes de règlement alternatifs. Pour l'instant, une partie significative des échanges, de la couverture et du prêt est liée à l'infrastructure financière occidentale.

Dans ce contexte, la sortie des Émirats arabes unis (EAU) de l'OPEP et de l'OPEP+ intensifie le principal risque : l'instabilité. Lorsque le marché devient moins prévisible, les entreprises commencent à agir avec plus de prudence, en renforçant leur liquidité et en réévaluant leurs décisions en matière de dividendes. Cela signifie que, même avec des prix élevés du pétrole, les investisseurs pourraient ne pas constater une croissance comparable des paiements. Les facteurs clés de la prise de décision sont la résilience des flux de trésorerie des entreprises, leur endettement géré, leur politique de dividendes et leur dépendance à des itinéraires d'exportation spécifiques.

« ... après le 20 avril 2026 ... ce sont des signes de crise. Les structures d'interaction précédentes seront détruites, bien qu' davantage dans la forme d'une pause. »

Au 21 avril 2026, la ferveur agressive des États-Unis et d'Israël au Moyen-Orient s'est estompée. Ils n'étaient pas préparés pour une bataille terrestre. Et sans une opération terrestre à grande échelle, le régime de la Garde révolutionnaire iranienne et des ayatollahs en Iran ne peut être renversé. De plus, les "tigres en papier", comme les a appelés le président américain Donald Trump, de la partie européenne de l'OTAN, n'ont pas rejoint son opération anti-iranienne.

Et surtout, Téhéran a fermé le détroit d'Ormuz le 28 février. À son apogée, Ormuz transportait 20 % du pétrole brut et des produits pétroliers consommés dans le monde. La même quantité de GNL, un tiers des engrais azotés. Un cinquième de l'aluminium, du soufre et même du gaz inerte hélium.

Les conséquences négatives d'une guerre contre l'Iran peuvent être énumérées sans fin. Par exemple, les Émirats arabes unis, dont le territoire, comme on le sait, abrite une base aérienne américaine et qui ont conclu, sous la pression de Trump, l'accord dit Abraham avec Israël, après les attaques de drones et de roquettes iraniens, pourraient oublier pendant longtemps leur objectif de déloger la Suisse du sommet des opérations financières mondiales.

En ce qui concerne les autres pays du golfe Persique, ils sont toujours saturés de pétrole et contraints de réduire leur production en raison des dommages subis par les raffineries et l'infrastructure énergétique. Selon les derniers calculs du Financial Times, la production pétrolière en Arabie Saoudite avait diminué de 23 % à la mi-avril, aux Émirats Arabes Unis de 45 %, en Irak de 61 %, et dans tous les pays de l'OPEP de 27 %.

En conséquence, selon diverses estimations d'agences analytiques et de traders, le marché mondial perd actuellement environ 13 millions de barils de pétrole brut par jour, soit environ 12 % du marché mondial.

Presque tous les experts et de nombreux politiciens de différents pays ont mis en garde que si le conflit se poursuit pendant encore 2 à 3 mois, non seulement les pays asiatiques mais aussi les pays européens feront face à une pénurie physique de produits pétroliers, en particulier de kérosène. De plus, une grave pénurie alimentaire a été prédite en raison des prix élevés et de la pénurie de base d'engrais azotés pendant la campagne de semis de printemps déjà en cours dans l'hémisphère nord.

Cependant, le défi le plus dangereux pour l'économie mondiale posé par la guerre contre l'Iran est la forte hausse des prix du pétrole, des produits pétroliers et du gaz. Par exemple, dans les jours précédant le conflit, les contrats à terme de brut de Brent de mai sur l'ICE London Futures Exchange se négociaient entre 72 et 73 dollars le baril. Fait intéressant, ces chiffres indiquaient déjà l'approche de l'agression américano-israélienne contre l'Iran. Plus tôt dans l'année, le brut de Brent se négociait entre 60 et 62 dollars le baril.

Pendant cette guerre en cours, les contrats à terme de mai puis de juin ont dépassé 119 dollars le baril. Bien que les prix aient parfois ajusté à la baisse en raison des interventions verbales apaisantes de Trump, les prix du brut de Brent étaient, début avril, compris entre 110 et même plus élevés. En moyenne, sur 40 jours de guerre, les prix du pétrole ont augmenté de 50 %, et parfois, ils ont bondi de 70 %.

Le directeur exécutif de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), Fatih Birol, a déclaré que la hausse des prix en mars était la plus importante de l'histoire sur une si courte période. De plus, il a décrit la situation actuelle des marchés de l'énergie comme la pire de l'histoire et a mis en garde contre le fait que la dernière hausse des prix ne reflète pas réellement la situation sous-jacente. En particulier, il a noté que les pays du Golfe persique auront besoin d'au moins deux ans pour rétablir les niveaux de production pétrolière d'avant-guerre. De plus, Birol estime que pendant les crises pétrolières de 1973 (guerre du Yom Kippour) et de 1979 (révolution islamique en Iran), les perturbations de l'approvisionnement en carburant étaient moins sévères qu'actuellement.

En conséquence, le gaz au hub néerlandais TTF a doublé instantanément son prix à 840 dollars par 1 000 mètres cubes. En moyenne, il est resté dans la fourchette de 600 à 620 dollars. Nous devrions également ajouter l'augmentation des engrais azotés d'environ un tiers pour avoir une image complète.

Les États-Unis, du moins géopolitiquement, ont perdu la guerre contre l'Iran. Cela inclut leur échec à prendre le contrôle des réserves d'huile et de gaz dans le golfe Persique. Cependant, ils ont infligé un coup si puissant au marché mondial de l'énergie (y compris leur propre segment) qu'il faudra des années pour s'en remettre.