Restrukturisasi ekonomi besar-besaran di seluruh dunia

Ramalan: "Iran - Interferensi peristiwa dan ramalan spektrum yang lebih luas untuk masa depan dekat" (diterbitkan pada 6 Maret 2026, link)

S. Dragan:

Secara umum, setelah 20 April 2026, banyak hal akan mulai berubah di dunia. Tren sebelumnya mungkin akan mengubah arahnya. Sebenarnya, restrukturisasi ekonomi yang serius akan dimulai di seluruh dunia pada akhir Maret 2026. Namun, ini tampak seperti semacam jalan buntu energi, yang memaksa untuk meninjau struktur seluruh ekonomi global. Tentu saja, semua negara akan bereaksi terhadap ini.

Ini mungkin tidak terjadi secara bersamaan, tetapi proses telah mencapai titik di mana tidak mungkin untuk terus bergerak dalam arah ini. Ini adalah tanda-tanda krisis. Struktur interaksi sebelumnya akan dihancurkan, meskipun hal ini akan terjadi sebagian besar dalam bentuk jeda.

Sedikit pada awal Maret 2026, tidak banyak yang memperkirakan bahwa AS akan terlibat dalam konflik jangka panjang dan gagal, seperti yang terjadi pada Juni tahun lalu, untuk mendeklarasikan kemenangan dan mencegah eskalasi konflik lebih lanjut di Timur Tengah. Pemimpin Amerika kemungkinan besar tersapu oleh kesuksesan kilat di Venezuela. Namun, Iran bukan Amerika Latin.

“Setelah 20 April 2026, banyak hal akan berubah di dunia. Dan tren sebelumnya mungkin akan mengubah arahnya.

Pada 21 April 2026, mengingat jalannya konfrontasi di wilayah Teluk Persia, kepala Badan Energi Internasional (IEA), Fatih Birol, menarik perhatian pada masalah pasokan energi.

Eskalasi situasi di Timur Tengah bisa menyebabkan restrukturisasi fundamental sistem energi global, kata kepala Badan Energi Internasional (IEA), Fatih Birol.

“Situasi ini bisa menyebabkan pemetaan ulang lengkap peta energi global,” kata kepala IEA, mengomentari situasi di Timur Tengah, seperti dikutip oleh surat kabar Dünya.

Biröl menekankan bahwa ini bukan hanya tentang ketidakstabilan sementara, tetapi perubahan struktural dalam energi global.

Ia mencatat bahwa meskipun pembatasan diangkat dengan cepat, termasuk situasi di Selat Hormuz, kembalinya ke sistem pasokan sebelumnya akan memakan waktu lama.

"Bahkan jika selat terbuka besok, kembalinya ke keadaan sebelumnya akan membutuhkan investasi dan waktu yang signifikan - tidak kurang dari dua tahun," kata kepala IEA.

Biröl juga memperingatkan risiko bagi pasar global, termasuk gangguan pasokan dan kenaikan harga, terutama di Eropa, di mana perubahan dalam rantai logistik sudah direkam.

“Dan tren sebelumnya telah berubah arah. Sebenarnya, restrukturisasi ekonomi yang serius sudah dimulai di seluruh dunia pada akhir Maret 2026.”

Di hadapi kekurangan minyak dan gas dari wilayah Teluk Persia, Amerika Serikat telah menyetujui operasi baru yang melibatkan minyak Rusia yang sudah dimuat ke kapal tangki. Izin serupa yang dikeluarkan pada awal Maret lalu berkaitan dengan ekspor ke India; kini, tidak ada batasan geografis, hanya batasan waktu - operasi diizinkan hingga 11 April. Hingga tanggal itu, sekitar 19 juta barel minyak dan lebih dari 300.000 ton produk minyak telah dijual berdasarkan izin tersebut. Filipina dan Thailand telah menunjukkan minat pada pasokan minyak Rusia.

Kantor Kontrol Aset Asing (OFAC) Departemen Keuangan Amerika Serikat telah mengeluarkan izin yang memungkinkan akuisisi minyak Rusia dan produk minyak yang dimuat ke kapal tangki pada 12 Maret, yang akan dibeli hingga 11 April. Seperti yang dicatat oleh Menteri Keuangan Amerika Serikat, Scott Bessent, izin ini bertujuan untuk memperluas wilayah pengiriman untuk pasokan yang dikirimkan.

Tujuan lisensi yang dikeluarkan mungkin untuk menciptakan ilusi cadangan minyak yang besar tidak terpakai untuk menekan harga minyak, kata Igor Yushkov, seorang ahli dari Universitas Keuangan. Menurutnya, bahan baku terakumulasi pada Januari-Februari karena harga rendah, tetapi setelah penyumbatan Selat Hormuz, cadangan ini mulai dibeli secara aktif, dan volume menurun dari 140 juta hingga 19 juta barel. Namun, lisensi ini menciptakan preseden positif, menunjukkan bahwa sanksi dapat dicabut.

Pada 18 April, TASS melaporkan perpanjangan pencabutan sanksi atas minyak Rusia.

Departemen Keuangan AS pada hari Sabtu mengumumkan perpanjangan lisensi untuk penjualan minyak Rusia, memperluas pencabutan sanksi Amerika atas bahan baku yang dimuat di kapal sebelum 17 April, dokumen ini berlaku hingga 16 Mei. Kemudian, ia diperpanjang lagi untuk sebulan - hingga pertengahan Juni 2026.

"Memperpanjang penghapusan sanksi terhadap minyak Rusia, tanpa ragu, akan menyebabkan kekhawatiran ekstrem, kepanikan, dan seruan perang dari para pemusuh perang di Uni Eropa dan Britania Raya,"" tulis kepala Dana Kekayaan Rusia, K. Dmitriev, di saluran Telegram-nya.

Dia menambahkan bahwa banyak negara, termasuk Amerika Serikat, semakin mengakui peran minyak dan gas Rusia dalam menjaga stabilitas ekonomi global. Kepala Dana Kekayaan Rusia meyakini bahwa sanksi terhadap Rusia adalah "inefektif dan merusak."

"Namun (restrukturisasi ekonomi) tampak seperti jalan buntu energi yang memaksa untuk meninjau ulang struktur ekonomi global secara keseluruhan. Tentu, semua negara akan bereaksi terhadap ini. Mungkin tidak secara bersamaan, tetapi prosesnya telah mengambil arah yang tidak bisa dilanjutkan."

Uni Emirat Arab (UEA) meninggalkan OPEC dan OPEC+ pada 1 Mei, sebuah keputusan yang dianggap sebagai salah satu pukulan terberat terhadap kartel minyak dalam beberapa tahun terakhir. Produsen utama ini sekarang dibebaskan dari kepatuhan kuota dan berencana untuk meningkatkan produksi. Meskipun demikian, harga minyak tidak turun tetapi tetap stabil di kisaran $110-120 per barel di tengah ketegangan di Selat Hormuz.

UEA adalah produsen ketiga terbesar di OPEC dengan produksi harian 3,4 juta barel (sebelum kampanye AS-Israel melawan Iran). Negara ini masih memiliki potensi untuk meningkatkan produksi menjadi 5 juta barel per hari tahun depan. Oleh karena itu, keluarnya UEA dari kartel bukanlah protes emosional tetapi langkah rasional dari produsen yang ingin memonetisasi investasi infrastruktur sebelum pasar minyak memasuki periode permintaan yang berkurang.

Dengan demikian, OPEC kehilangan salah satu anggota yang mampu meningkatkan produksi dengan cepat, melemahkan organisasi. Namun, mengatakan OPEC telah runtuh terlalu dini. Sebaliknya, kartel telah kehilangan disiplin di dalam klub, terutama karena beberapa anggotanya - Iran, Libya, dan Venezuela - telah dibebaskan dari kuota karena sanksi atau konflik internal. Dan disiplin, pada dasarnya, adalah satu-satunya hal yang mendasari pengaruh organisasi terhadap pasar.

Sebagai hasilnya, pasar berhenti bergantung pada kesepakatan dan kembali ke keadaan volatilitas di mana harga ditentukan bukan oleh koordinasi tetapi oleh kompetisi.

Analis melihat keluar UEA dari OPEC sebagai kemenangan bagi Presiden Amerika Serikat Donald Trump, yang mengkritik organisasi karena mempengaruhi harga melalui pembatasan produksi. Namun, posisi Amerika secara historis ambigu. Di satu sisi, AS adalah konsumen terbesar, tertarik pada harga rendah. Di sisi lain, mereka juga produsen terbesar, dan minyak yang terlalu murah merugikan industri mereka sendiri.

Tujuan Washington bukanlah sumber daya energi yang murah, tetapi minyak yang dikelola tanpa kartel yang kuat. Karena OPEC menciptakan pusat koordinasi di luar kendali AS, dan dengan semakin sedikit produsen utama, kekuatan tawar-menawar kolektifnya semakin lemah dan semakin banyak pemain individu yang muncul.

Namun, jika OPEC yang kuat meratakan pasar, maka OPEC yang lemah membuat pasar menjadi lebih gelisah. Konsekuensi jangka panjang utama bukanlah penurunan harga langsung, tetapi peningkatan volatilitas, ketika harga bergerak tidak mulus, tetapi dalam lompatan: harga naik karena Hormuz, turun karena peningkatan produksi, lagi naik karena sanksi atau serangan terhadap infrastruktur. Bahkan dalam kondisi seperti itu, di pasar yang terfragmentasi, Amerika Serikat masih memiliki pengaruh yang signifikan. Peran Amerika Serikat sebagai pusat keuangan diperkuat, karena minyak tetap komoditas yang dinominalkan dalam dolar, meskipun ada pertumbuhan sistem penyelesaian alternatif. Untuk saat ini, sebagian besar perdagangan, hedging, dan pinjaman masih terikat pada infrastruktur keuangan Barat.

Di tengah latar belakang ini, Uni Emirat Arab (UEA) keluar dari OPEC dan OPEC+ meningkatkan risiko utama - ketidakstabilan. Ketika pasar menjadi kurang dapat diprediksi, perusahaan mulai bertindak lebih berhati-hati, membangun likuiditas, dan meninjau keputusan dividen. Ini berarti bahwa bahkan dengan harga minyak yang tinggi, investor mungkin tidak melihat pertumbuhan yang sebanding dalam pembayaran.

«... setelah tanggal 20 April 2026 ... ini adalah tanda-tanda krisis. Struktur interaksi sebelumnya akan dihancurkan, meskipun lebih dalam bentuk jeda.

Sejak 21 April 2026, gairah agresif AS dan Israel di Timur Tengah telah meredup. Mereka tidak siap untuk pertempuran darat. Dan tanpa operasi darat berskala besar, rezim IRGC dan ayatollah di Iran tidak dapat digulingkan. Selain itu, "harimau kertas," seperti yang disebut Presiden AS Donald Trump, dari bagian Eropa NATO tidak bergabung dalam operasi anti-Irannya.

Dan yang paling penting, Teheran menutup Selat Hormuz pada 28 Februari. Pada puncaknya, Hormuz mengangkut 20% minyak mentah dan produk minyak yang dikonsumsi dunia. Jumlah yang sama LNG, sepertiga pupuk nitrogen. Sepuluh persen aluminium, belerang, dan bahkan gas helium inert.

Konsekuensi negatif dari perang melawan Iran dapat didaftarkan tanpa henti. Misalnya, UEA, yang wilayah, seperti yang diketahui, menampung pangkalan udara AS dan yang menyimpulkan, di bawah tekanan Trump, Perjanjian Abraham dengan Israel, setelah serangan drone dan roket Iran, mungkin akan melupakan dalam waktu yang lama tentang tujuannya untuk menggantikan Swiss di puncak operasi keuangan global.

Mengenai negara-negara lain di Teluk Persia, mereka masih tergenang minyak dan dipaksa untuk mengurangi produksi akibat kerusakan pada kilang dan infrastruktur energi. Menurut perhitungan terbaru oleh The Finance Times, produksi minyak di Arab Saudi telah menurun 23% per pertengahan April, di UEA 45%, di Irak 61%, dan di semua negara OPEC 27%.

Sebagai akibatnya, menurut berbagai perkiraan dari lembaga analisis dan pedagang, pasar global saat ini kehilangan sekitar 13 juta barel minyak mentah per hari, yang sekitar 12% dari pasar global.

Hampir semua ahli dan banyak politisi dari berbagai negara telah memperingatkan bahwa jika konflik berlanjut selama 2-3 bulan lagi, tidak hanya negara-negara Asia tetapi juga negara-negara Eropa akan menghadapi kekurangan fisik produk minyak, terutama bahan bakar jet. Selain itu, kekurangan makanan yang parah diprediksi akibat harga tinggi dan kekurangan dasar pupuk nitrogen selama musim tanam musim semi yang sudah berlangsung di belahan bumi utara.

Namun, tantangan paling berbahaya bagi ekonomi global yang ditimbulkan oleh perang terhadap Iran adalah kenaikan tajam harga minyak, produk minyak, dan gas. Sebagai contoh, pada hari-hari menjelang konflik, kontrak Brent crude Mei di ICE London Futures Exchange diperdagangkan antara USD 72-73 per barel. Menariknya, angka-angka ini sudah menunjukkan pendekatan agresi Amerika Serikat dan Israel terhadap Iran. Awal tahun ini, Brent crude diperdagangkan antara USD 60-62 per barel.

Selama perang yang sedang berlangsung ini, kontrak Mei dan kemudian Juni melonjak di atas USD 119 per barel. Meskipun harga kadang-kadang disesuaikan turun karena intervensi verbal menenangkan Trump, harga Brent crude pada awal April berada di kisaran USD 110 dan bahkan lebih tinggi. Selama rata-rata 40 hari perang, harga minyak naik 50%, dan terkadang melonjak hingga 70%.

Direktur Eksekutif Badan Energi Internasional (IEA), Fatih Birol, menyatakan bahwa kenaikan harga pada Maret adalah yang terbesar dalam sejarah dalam periode waktu yang sangat singkat. Selain itu, ia menggambarkan situasi saat ini di pasar energi sebagai yang terburuk dalam sejarah dan memperingatkan bahwa kenaikan harga terbaru sebenarnya tidak mencerminkan situasi mendasar. Khususnya, ia mencatat bahwa negara-negara di Teluk Persia akan membutuhkan setidaknya dua tahun untuk mengembalikan tingkat produksi minyak sebelum perang. Selain itu, Birol percaya bahwa selama krisis minyak tahun 1973 (Perang Yom Kippur) dan 1979 (Revolusi Islam di Iran), gangguan pasokan bahan bakar kurang parah dibandingkan saat ini.

Oleh karena itu, harga gas di pusat TTF Belanda menggandakan secara instan menjadi $840 per 1.000 meter kubik. Secara rata-rata, ia tetap berada di kisaran $600-620. Kita juga harus menambahkan peningkatan pada pupuk nitrogen sekitar sepertiga untuk mendapatkan gambaran lengkap.

Amerika Serikat, setidaknya dari sudut pandang geopolitik, telah kalah dalam perang melawan Iran. Ini mencakup kegagalan mereka untuk mendapatkan kendali atas cadangan minyak dan gas di Teluk Persia. Namun, mereka telah memberikan pukulan yang sangat kuat terhadap pasar energi global (termasuk segmen mereka sendiri) sehingga akan memakan waktu bertahun-tahun untuk pulih dari hal itu.